La Estrategia de Financiamiento del BCIE cautela la diversificación de instrumentos, mercados y vencimientos y es impulsada por la calificación crediticia, la cual, le permite disminuir el costo de fondos en la medida que esta se consolida y mejora a través del tiempo.
La emisión de bonos a través de los mercados de capital es la principal fuente de financiamiento para el BCIE, en línea con su preferencia por fuentes estables de fondeo y los incrementos de calificación obtenidos a lo largo de los últimos años que le han consolidado en los mercados globales como un emisor soberano, supranacional y de agencia (SSA).
Adicionalmente, el BCIE recibe recursos a través de financiamientos bilaterales con agencias que buscan canalizar recursos concesionales hacia la región orientados al desarrollo de los países y a potenciar su adaptación al cambio climático, entre otros aspectos.
La emisión de bonos ha permitido encontrar alternativas eficientes de financiamiento al presentar la flexibilidad requerida para atender necesidades particulares de cada tipo de inversionista.
Desde su primera incursión en los mercados de capitales en mayo de 1997, el BCIE ha colocado al 31 de diciembre de 2024: 177 emisiones en 26 monedas y 23 mercados diferentes, alcanzando un monto agregado de captaciones por el equivalente de US$20,405.4 millones para el desarrollo de la región.
Asimismo, el BCIE es pionero y un emisor innovador en materia de emisiones Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ESG por sus siglas en inglés). En noviembre de 2024, el BCIE presentó su Nuevo Marco de Bonos Sostenibles, que integra los Marcos de Bonos Verdes y Azules de 2022 y el Marco de Bonos Sociales de 2020. Este nuevo marco permite la emisión de diversos bonos etiquetados temáticamente, incluidos verdes, azules, sociales, sostenibles, y otros, reforzando el liderazgo del BCIE en finanzas sostenibles.
El compromiso del BCIE con la sostenibilidad ha sido validado con una Opinión Independiente SQS2 'Muy Buena' de Moody's Analytics, destacando la alineación del marco con los Principios ICMA y su importante contribución a la sostenibilidad.
Al 31 de diciembre de 2024, el BCIE ha emitido un monto agregado de US$5,424 millones en bonos sostenibles, de los cuales, US$4,313millones han sido sociales, US$1,076 millones han sido verdes y azules, y US$34.6 millones sostenibles.
Para llevar a cabo la emisión de bonos, el BCIE cuenta con los siguientes programas:
- Programa de Notas de Mediano Plazo:
El principal instrumento que el BCIE utiliza para realizar emisiones de bonos es su Programa de Notas de Mediano Plazo (Medium Term Note Program, MTN), registrado en Luxemburgo por un monto de hasta US$15,000.0 millones. El referido Programa es un mecanismo flexible para la emisión de títulos valores en los mercados de capital internacionales bajo diferentes mercados, monedas y plazos.
- Programa de Títulos Valores en Australia (AMTN):
El BCIE registró un programa de emisiones en el mercado local de Australia (Kangaroo) por un monto de hasta AUD600 millones. En 2023, el BCIE realizó su tercera emisión en este mercado; primera bajo el formato azul.
- Programa Japan Shelf (ASR):
Este Programa está registrado en Japón para realizar emisiones en el Mercado Samurai por un monto de hasta JPY25,000.0 millones.
- Otros Programas Domésticos:
El BCIE también ha realizado emisiones en mercados domésticos a través de un registro local. Históricamente, se han colocado veinte (28) emisiones por un equivalente a US$1,783 millones en los mercados de valores públicos y privados de la región.
Distribución histórica de las emisiones por región
Distribución de las emisiones vigentes por moneda
Financiamiento Bilateral
En cuanto al financiamiento bilateral se refiere, al BCIE obtiene préstamos y líneas de crédito de parte de instituciones financieras oficiales, multilaterales, bilaterales y Agencias de Crédito a la Exportación, a fin de canalizar recursos a sectores estratégicos.
En función de lo anterior, el BCIE procura maximizar la utilización de los recursos provenientes de estas fuentes para el financiamiento de proyectos y programas elegibles en el marco de las iniciativas impulsadas por las mismas, que presentan especial énfasis en el desarrollo social, la equidad de género y la lucha contra los efectos adversos del cambio climático.
En ese sentido, a través del blending con recursos externos concesionales se generan condiciones competitivas que potencian el flujo de recursos financieros temáticos y de alto impacto hacia los países prestatarios.